高新兴: 关于高新兴申请向特定对象发行股票审核问询函的回复(半年报更新)

证券代码:300098                       证券简称:高新兴 关于高新兴科技集团股份有
证券代码:300098                       证券简称:高新兴
 关于高新兴科技集团股份有限公司
申请向特定对象发行股票的审核问询函
    的回复
                保荐机构
      
                 二〇二一年九月
深圳证券交易所:
  贵所于 2021 年 7 月 26 日出具的“审核函〔2021〕020185 号”
                                          《关于高新兴
科技集团股份有限公司申请向特定对象发行股票的审核问询函》已收悉,中国银河证券股份有限公司作为高新兴科技集团股份有限
公司本次向特定对象发行股票的保荐
人,与发行人、容诚会计师事务所对审核问询函所列问题认真进行了逐项落实,
现回复如下,请予审核。
  说明:
稿)中的相同;
分比例指标与相关数值直接计算的结果在尾数上有差异,这些差异是由四舍五入
造成的;
        反馈意见所列问题                    黑体
        对问题的回答                      宋体
    对募集说明书、本回复的修改                 楷体、加粗
问题 1
   最近两年一期,发行人归属于母公司股东的净利润分别为-115,725.44 万元、
-110,275.99 万元及-5,641.68 万元,持续亏损。2019 年度,发行人发生资产减
值损失 104,407.15 万元,发生信用减值损失 7,121.89 万元;2020 年度,发行
人发生资产减值损失 78,683.58 万元,发生信用减值损失 15,592.34 万元。此外,
发行人 2020 年度实现境外收入 8,233.32 万元,同比下降 77.54%。
   请发行人补充说明:
           持续亏损的原因及合理性,发行人的行业竞争力及
所处的市场环境是否发生重大不利变化,发行人的持续经营能力是不是真的存在重大不
确定性,发行人针对持续亏损所采取的措施及有效性;
                       报告期内计提大额资
产减值准备的合理性和及时性,并结合相关资产减值计提情况说明主要并购标的
是不是真的存在承诺期内业绩精准达标、承诺期满后业绩下滑的情形,主要并购标的业
绩变动情况的真实性及合理性;
             境外业务收入大幅下滑的原因,国际贸易摩
擦和疫情等是否对发行人境外销售产生重大不利影响。
   请发行人充分披露相关的风险。
   请保荐人进行核查并发表明确意见,请会计师核查并发表明确意见。
   回复:
   一、持续亏损的原因及合理性,发行人的行业竞争力及所处的市场环境是
否发生重大不利变化,发行人的持续经营能力是不是真的存在重大不确定性,发行人
针对持续亏损所采取的措施及有效性
  持续亏损的情况及原因分析
为-115,725.44 万元、-110,275.99 万元及-3,922.64 万元,详细情况如下:
                                                               单位:万元
   利润表项目        2021 年 1-6 月     2020 年度       2019 年度       2018 年度
  一、营业总收入          105,904.15     232,608.65    269,323.48    356,283.28
  二、营业总成本          112,471.53     266,098.82    285,275.19    304,023.38
  其中:营业成本           77,489.52     173,511.29    197,316.70    230,827.82
   税金及附加               385.93         906.82        745.94      1,730.66
    销售费用            11,598.31      28,212.14     28,192.24     23,531.28
        利润表项目           2021 年 1-6 月         2020 年度           2019 年度        2018 年度
         管理费用                9,090.11           23,399.40         23,116.52     20,061.40
         研发费用               16,334.96           42,929.09         42,256.59     35,453.23
         财务费用               -2,427.31           -2,859.92         -6,352.80      -7,581.01
        加:其他收益               4,041.58            7,439.07          8,064.03       9,972.26
         投资收益                 -419.65              315.16         -1,025.40          68.00
        信用减值损失              -2,489.31          -15,592.34         -7,121.89              -
        资产减值损失                -776.42          -78,683.58       -104,407.15      -5,707.45
        资产处置收益                   1.36                5.95             19.00          -1.64
        三、营业利润              -5,841.21         -120,360.96       -120,423.12     56,591.07
       加:营业外收入                 104.33            1,381.44            964.65         751.12
       减:营业外支出                 114.78              368.07            364.27          92.94
        四、利润总额              -5,851.65         -119,347.59       -119,822.73     57,249.25
       减:所得税费用              -1,116.68           -7,767.02         -2,046.81       2,576.23
        五、净利润               -4,734.97         -111,580.57       -117,775.92     54,673.02
        归母净利润               -3,922.64         -110,275.99       -115,725.44     53,956.81
       根据公司发展的真实的情况,发行人近两年及一期持续亏损的根本原因如下:
       公司 2019 年、2020 年度营业收入大幅度下降
       报告期内,公司营业收入最重要的包含物联网连接及终端、应用、软件系统及解
    决方案、警务终端及警务信息化应用三大板块,发行人营业收入情况如下:
                                                                                  单位:万元
  项目
            金额         比例         金额      比例                  金额      比例            金额      比例
物联网连接及终
  端、应用
软件系统及解决
   方案
警务终端及警务
 信息化应用
   合计     105,904.15     100%   232,608.65      100%        269,323.48    100%    356,283.28    100%
    年度大幅下降,主要分析如下:
       ①公司物联网连接及终端、应用收入下降的原因
    境竞争加剧,造成公司车联网业务有所减少;同时,国家稳步推进结构性去杠杆
    改革,减税降费,优化财政支出结构,部分地区财政预算有所缩减,导致公司汽
    车电子标识项目推进不及预期。在上述经济政策变化的影响下,公司物联网板块
主要客户国铁集团推行设备修程修制改革,强化了全面预算管理,推进降本增效,
国铁集团及下属各铁路局相关铁路轨道车信息化及列控意向项目的审批延期甚
至取消,这也导致公司收入下滑。
  ②软件系统及解决方案板块收入下降的原因
环境,收入规模较高。2019 年以来,公司持续聚焦车联网和公安执法规范化两
大业务主航道,实现主航道业务的平稳发展。因此公司主动调整软件系统及解决
方案业务的规模,聚焦财政和资信状况较好的地区开展业务,导致公司 2019 年
和 2020 年软件系统及解决方案收入下降。
  ③警务终端及警务信息化应用板块收入情况
长态势,但该板块业务收入占公司整体营业收入比例较少,2019 年不足 10%,
现整体下滑态势。
  此外,2020 年初以来,新冠肺炎疫情在我国及其他一些国家和地区爆发,
给公司的销售及合同交付造成了某些特定的程度冲击,也是公司 2020 年收入下滑的一
个主要的因素。
 公司 2019 年、2020 年度计提了大额资产减值损失
            《会计监管风险提示第 8 号——商誉减值》及相关会
响,根据《企业会计准则》、
计政策规定,按照财务审慎原则,进行了资产减值测试。经测试,2019 年、2020
年公司分别计提资产减值准备 11.15 亿元、9.43 亿元,其中,2019 年度计提商誉
减值准备 10.2 亿元,2020 年度计提商誉减值准备 5.71 亿元。公司近两年计提的
资产减值损失均大幅超过 2018 年度的 5,709.09 万元,对公司业绩影响较大,造
成公司近两年亏损。
 公司 2019 年、2020 年销售、管理及研发费用同比上升
  报告期内,发行人销售、管理、研发及财务费用情况如下:
                                       单位:万元
项目
          金额       费用率         金额       费用率         金额       费用率         金额       费用率
销售费用    11,598.31 10.95%      28,212.14 12.13%     28,192.24 10.47%     23,531.28  6.60%
管理费用     9,090.11    8.58%    23,399.40 10.06%     23,116.52  8.58%     20,061.40  5.63%
研发费用    16,334.96 15.42%      42,929.09 18.46%     42,256.59 15.69%     35,453.23  9.95%
财务费用    -2,427.31 -2.29%      -2,859.92 -1.23%     -6,352.80 -2.36%     -7,581.01 -2.13%
 合计     34,596.08 32.67%      91,680.72 39.41%     87,212.55 32.38%     71,464.90 20.06%
营业收入   105,904.15        -   232,608.65       -   269,323.48       -   356,283.28       -
  述费用占营业收入的比例,由于收入规模的下降不断上升,是造成公司亏损的重
  要原因。
       ①人员方面
       公司报告期人员规模均在 3000 人左右,管理、销售、研发团队配置齐备,
  为了保持公司在行业的研发技术领先性,公司重视人才队伍建设和人才储备,因
  此人员费用具有一定刚性,是公司管理费用、销售费用和研发费用较高的原因之
  一。
       ②行业特点决定需要保持较高且稳定的研发费用
       公司致力于成为全球智慧城市物联网领先的产品和服务提供商。近年来随着
  的研发投入才能跟上行业技术的更新和进步。同时,研发项目需要按照每个客户需求、
  环境的变化持续进行。因此,高新兴报告期对技术和产品研发投入保持了较大的
  投入且报告期有所增长。
       公司 2021 年 1-6 月营业收入增长幅度不足以完全覆盖相关费用
  主营业务趋势向好;另外,公司 2021 年 1-6 月收入受结算周期的影响,收入确
  认不及预期。为维持公司在车联网和智能交通、公安信息化等主营业务的资源聚
  焦、市场开拓和布局,公司 2021 年 1-6 月存在较多的固定开支和费用,总体费
  用为 34,596.08 万元,整体费用率为 32.67%,较 2020 年度基本一致,因而导致
  公司在 2020 年 1-6 月亏损。
       综上,2019 年、2020 年度公司营业收入较 2018 年度大幅下降,计提了大额
  资产减值损失,同时销售、管理及研发费用持续金额较大并有所增长,造成公司
   亏损。2021 年 1-6 月,公司营业收入较上年同期增长 12.78%,但营业收入增长
   率低于费用增长率,因而造成亏损。
     持续亏损的合理性分析
      公司近两年及一期持续亏损的合理性分析如下:
      公司主营业务包括物联网连接及终端、应用、软件系统及解决方案、警务终
   端及警务信息化应用三大板块,各板块与产品业务分类情况如下:
        营业收入分类                       产品和业务
    用                 1.3 轨道交通、列控产品
    应用
      报告期内,公司营业收入变动分板块分析如下:
     物联网连接及终端、应用收入板块变动趋势分析
      根据公司主营业务情况,公司物联网连接及终端、应用板块包括车联网产品、
   通讯模块、智能宽带等;电子车牌类业务;轨道交通、列控产品;通信动环监控
   等产品和业务,相关产品和业务收入变动分析如下:
      ①车联网业务营业收入变动趋势分析
      报告期内,公司车联网产品和通讯模块业务收入分别为 84,505.85 万元、
   业务收入对比分析如下表:
                                                      单位:万元
    证券简称       2021 年 1-6 月   2020 年     2019 年       2018 年
    移远通信          425,140.92  581,518.60   407,697.18  269,300.39
    有方科技            41,238.63  54,819.25    75,875.61   53,540.24
    移为通信            25,144.91  30,722.54    39,393.60   32,428.32
     均值           163,841.49  222,353.46   174,322.13  118,422.98
     中值             41,238.63  54,819.25    75,875.61   53,540.24
高新兴车联网及模块产品收入       30,076.12  43,141.04    78,952.16   84,505.85
  注:上表中,均选取各可比公司各年度年报披露的车联网相关业务产生收入;移远通信为“无
线通信模组”、移为通信为“车载追踪通讯产品”等、有方科技为“无线通信模块”等;
   根据上表,公司车联网业务营业收入与可比公司营业收入变动趋势分析如下
图所示:
注:上面图表 2021 年 1-6 月金额为实际收入金额*2,为了跟 2018 年至 2020 年收入趋势对
比。
   由于移远通信主要产品为“无线通信模组”,且销售规模远高于其他可比上
市公司,拉升了可比公司营业收入的平均值。从业务构成来看,公司车联网业务
与有方科技较为类似,二者可比性较高,因此,有方科技的营
「点点赞赏,手留余香」

    还没有人赞赏,快来当第一个赞赏的人吧!
暂无评论...
验证码 换一张
取 消