资金总量突破1.2万亿!《期货法》有望2022年到来,衍生品交易将明确监管

本文来源:时代财经作者:魏亚霖 12月5日,第17届中国国际期货大会召开,本次大会的主题是“赋能大宗商品科学定价,促进实体经济高质量发展”。

本文来源:时代财经 作者:魏亚霖

12月5日,第17届中国国际期货大会召开,本次大会的主题是“赋能大宗商品科学定价,促进实体经济高质量发展”。

证监会副主席方星海在上午的大会演讲中透露,目前我国期货市场资金总量已突破1.2万亿元,比2020年末增长44.5%;此外,《期货和衍生品法》已经通过“一读”和“二读”,有望在2022年“三读”后正式发布。

同日,全国人大常委会法工委经济法室副主任王翔在主题演讲中,详细分析了《期货和衍生品法》二次审议稿的主要修改。

王翔表示,从《期货法》到《期货和衍生品法》,明确将衍生品交易纳入了法律的调整范围,“对衍生品交易监管来说是很大的一个进步。”

图片来源:中国期货业协会

《期货和衍生品法》2022年即将到来

12月5日,方星海在国际期货大会上表示,2021年国内期货市场“保持良好发展态势”——规模体量持续增长,市场建设不断深化;积极服务大宗商品稳产保供,市场功能日益显现。

根据方星海介绍,目前我国期货市场资金总量已突破1.2万亿元,比2020年末增长44.5%;1-11月场内期货期权累计成交量、成交额分别达到69.19亿手和536.46万亿元,同比分别增长28.61%和40.27%。截止到10月底,期货市场产业和机构投资者客户权益、成交量、持仓量占比分别为68.0%,38.4%和64.9%,同比分别增长7.4%、4.3%和9.5%。

同时,1-10月,交易所场外市场成交总规模1522.4亿元,同比增长16.94%。商品期货期权国际化品种增至9个,新增商品期货、商品期权、股指期权三类品种向合格境外投资者开放;低硫燃料油期货境外提货业务顺利落地,“境内交割+境外提货”初步实现,拓展了期货市场服务实体经济跨境经营覆盖面。

方星海还表示,期货市场立足价格发现和风险管理两大功能,以市场化手段助力产业企业应对风险,为稳产、保供、稳价贡献力量。今年1-10月,针对中小企业采购成本快速上涨、供销不畅、融资困难等痛点,期货公司及风险管理公司与产业客户开展基差贸易,累计贸易额4,700多亿元,同比增长40%,其中为中小微企业提供服务累计贸易额1,700多亿元,占比37%;通过仓单业务为企业累计提供资金支持近140亿元,其中中小微企业融资额占比50%。

对于大众关注的《期货和衍生品法》立法进程,方星海也透露了最新进展:已经通过一读和二读,有望在2022年三读后正式发布。

方星海表示,要以《期货和衍生品法》立法框架和原则为指导,推动完善部门规章、自律规则等制度体系,不断夯实期货市场法治建设基础,提升依法治市能力和水平;要以《期货和衍生品法》的颁布为契机,加强对期货市场服务实体企业的宣介,凝聚各方发展期货市场的共识。

衍生品交易纳入法律调整范围

在当天上午的主题演讲中,全国人大常委会法工委经济法室副主任王翔强调了《期货和衍生品法》制定的必要性。

图片来源:中国期货业协会

王翔在演讲中透露,《期货和衍生品法》二次审议稿已经于10月提请十三届全国人大常委会第三十一次会议进行审议。王翔表示,二次审议稿有五处主要修改。

第一,将本法名称从“期货法”修改为“期货和衍生品法”,从性质上来讲期货和衍生品是不太好并列的,但从法律概念上来说,通过法律概念的定义,实际上把期货和衍生品在法律上做了区分,本法讲的衍生品实际上就是期货以外的,或者是期货交易以外的其他衍生品。

第二,进一步完善了期货和衍生品监管体制的相关规定。在强调国务院期货监督管理机构依法对全国期货市场进行集中统一监督管理的基础上,明确“国务院对利率、汇率期货的监督管理另有规定的,适用其规定”。同时按照衍生品市场交易监管现状,明确衍生品市场由国务院期货监督管理机构或者国务院授权的部门按照职责分工实行监督管理。

第三,理顺期货交易和衍生品交易的篇章,将原来草案的第二章、第三章合并为“期货交易和衍生品交易”一章,分为三节:第一节将主要适用于期货交易和衍生品交易的一般规则,提炼为“一般规定”,期货交易和衍生品交易都要遵守;第二节为“期货交易”,专门对期货交易特有的规则作出规定;第三节为“衍生品交易”,对衍生品交易特有的规则作出规定,并授权国务院制定一些具体的监督管理办法。

第四,按照“放管服”改革要求,取消期货服务机构向国务院期货监督管理机构和国务院有关主管部门“双重备案”的要求,以减轻企业负担。同时,明确取消除信息技术服务机构之外的其他期货服务机构从事期货服务业务的备案管理措施,要求信息技术服务机构从事期货服务业务仍然要进行备案管理。

第五,为进一步强化国务院期货监督管理机构加强风险防控,防范化解系统性风险的责任,增加了一些规定:国务院期货监督管理机构依法对期货市场实行监督管理,防范系统性风险;国务院期货监督管理机构应当建立健全期货市场监测监控制度,通过专门机构加强保证金安全存管监控。

王翔表示,二次审议稿主要章节还是聚焦期货交易,兼顾衍生品交易,这是由当前的市场实际和监管实践决定的;不过,《期货和衍生品法》明确将衍生品交易纳入了法律的调整范围,明确了调整对象和监管机构,对衍生品交易监管来说是很大的一个进步。

王翔还认为,《期货和衍生品法》的相关规定,确立了衍生品交易监管的基本法律制度框架,同时授权国务院依照本法的基本原则制定对衍生品交易相关活动进行规范和监督管理的具体办法。

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